利根制药（纳斯达克代码：LGND）完成总规模最高达7亿美元的零票面利率可转换优先票据私募发行，相关交易于2026年6月25日完成交割。
- 票据基础发行规模6.25亿美元，初始认购方可追加认购至多7500万美元；票据为无担保品种，2031年9月15日到期，初始转换价格约每股334.27美元，较定价时点公司股价溢价27.5%。
- 若全额行使追加认购权，本次发行净所得最高约6.782亿美元：其中7290万美元用于支付看涨期权价差组合类对冲交易成本，抵消票据转换的普通股潜在稀释效应；6000万美元用于回购228859股公司普通股，回购价为每股262.17美元；剩余资金用于一般公司用途，含互补性业务及技术潜在投资，支撑此前公布的Xoma特许权公司收购相关战略布局。
- 公司同步搭配认股权证交易，若股价涨破每股524.34美元执行价，将带来额外股权稀释。
本次发行为公司优化资产负债表、推进长期增长战略提供资金支持。